Sign in
  • News
  • CEO Corner
  • Corporate News
  • Investors’ Notes
  • market news
  • Lifestyle
Sign in
Welcome!Log into your account
Forgot your password?
Password recovery
Recover your password
Search
Sign in
Welcome! Log into your account
Forgot your password? Get help
Password recovery
Recover your password
A password will be e-mailed to you.
THECEO.gr
  • News
    • Οι Βρετανοί αποχαιρέτησαν τον πρίγκιπα Φίλιππο – Δείτε όλα όσα έγιναν

      Η ελληνική σημαία που συνόδευσε τον πρίγκιπα Φίλιππο στην τελευταία κατοικία…

      Κορωνοϊός: Μείωση κρουσμάτων 2.411 και μείωση θετικότητας (3,76%), 837 (+13) διασωληνωμένοι…

      Γιάννης Μπρατάκος – Γενικός Διευθυντής Ν.Δ: Η μεσαία τάξη δεν στηρίζεται…

      Κ. Μητσοτάκης: «Με ταχύτητα και δικαιοσύνη οι αποζημιώσεις για τον παγετό»

  • CEO Corner
    • KLEEMANN: Στην Kleeman China η Ελένη Ασβεστά

      Εθνική Τράπεζα: Αποχωρεί ο πρόεδρος του Δ.Σ. Κώστας Μιχαηλίδης

      Σκοτώθηκε ο Τσέχος Πετρ Κέλνερ ιδρυτής του PPF, πρώην μέτοχος ΟΠΑΠ,…

      Mario Kontomerkos: Ο άνθρωπος που κέρδισε την άδεια του καζίνο στο…

      Γ. Στάσσης: Πρωτοφανής η συμμετοχή ξένων επενδυτών στην έκδοση ομολόγων της…

  • Corporate News
    • Κόλαφος η Standard & Poor’s για ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Υποβάθμισε πιστοληπτική ικανότητα …

      Η Κέκροψ για το limit down (-30%) και την υπόθεση του…

      Σωληνουργεία Κορίνθου: Νέο μεγάλο έργο στο Ισραήλ για υποθαλάσσιο αγωγό

      Πιο δραστήριοι οι ξένοι επενδυτές στο Χρηματιστήριο Αθηνών – Αυξήθηκε σημαντικά…

      Lamda Development: Ζημιές 51,7 εκατ. ευρώ το 2020 – Τα επόμενα…

  • Investors’ Notes
    • Grant Thornton: Πως φορολογούνται stock options και μετοχές που διατίθενται στο…

      Για ποιούς λόγους μετοχές του Χρηματιστηρίου Αθηνών εντάσσονται στην Κατηγορία της…

      Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις

      Ίδια Κεφάλαια

      Παθητικό & Καθαρή Θέση

  • market news
    • Η TP-Link παρουσιάζει τη νέα σειρά PoE Switches για ενδυνάμωση της…

      Η “SABO SA” νέο μέλος της πρωτοβουλίας ΕΛΛΑ-ΔΙΚΑ ΜΑΣ

      Κυκλοφορεί στην ελληνική αγορά το Xiaomi Mi 11

      Νέα σειρά αναψυκτικών από την Β.Σ. Καρούλιας

      Σε ψηφιακό περιβάλλον «ανοίγει» η μεγαλύτερη τουριστική έκθεση του Βερολίνου

  • Lifestyle
    • «Vistoria» (Hermès): Θα κατασκευάζεται από υποκατάστατο δέρματος με βάση τα μανιτάρια

      Pink Floyd: Επανακυκλοφορούν τη συναυλία του 1990 στο Knebworth House

      Η Αντέλ αναδείχθηκε γυναίκα καλλιτέχνης του αιώνα στο Ηνωμένο Βασίλειο – Το…

      Έτοιμη, η νέα μπουτίκ της Dolce & Gabbana στη Σεούλ

      Travel & Leisure: Δέκα «μυστικές» παραλίες της Ευρώπης

  • Corporate News

Την Πέμπτη 5 Δεκεμβρίου κάνει «ταμείο» η ΕΛΛΑΚΤΩΡ

December 2, 2019
Ο διευθύνων σύμβουλος της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, Αναστάσιος Καλλιτσάντσης.

Την ερχόμενη Πέμπτη 5 Δεκεμβρίου 2019, ο όμιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ θα κάνει ταμείο. Τότε, θα κλείσει το βιβλίο προσφορών για το πενταετές ομόλογο που επιχειρεί να εκδώσει ο όμιλος – μέσω της κατά 100% θυγατρικής Ellaktor Value Plc- και τότε θα μετρήσει το ποσό που θα συγκεντρωθεί και το κόστος του. Η εταιρεία έχει βγει στη διεθνή αγορά για να μαζέψει έως 600 εκατ. ευρώ προκειμένου να αναχρηματοδοτήσει μέρος των δανείων της,  που φθάνουν το 1,4 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες από την αγορά, το επιτόκιο θα είναι «τσουχτερό» και εκτιμάται ότι θα κυμανθεί σε επίπεδα κοντά στο 4% ίσως και λίγο παραπάνω. Αν κάποιος αναρωτηθεί γιατί εκδίδει ομόλογο με τέτοιο κόστος χρήματος, όταν άλλες εταιρείες δανείζονται με πολύ χαμηλότερα επιτόκια, η απάντηση είναι ότι ήδη η εταιρεία δανείζεται με υψηλό επιτόκιο, το οποίο κυμαίνεται στα επίπεδα του 5,7%. Έχει δάνεια με μέσο επιτόκιο 5,46% και με 6,06% και πληρώνει τόκους λίγο πάνω από 80 εκατ. ευρώ με βάση τα οικονομικά στοιχεία του 2018. Συνεπώς εάν κερδίσει σε κόστος 150 μονάδες βάσης (1,5%) μπορεί να εξοικονομήσει σε ετήσια βάση έως 10 εκατ. ευρώ.
Τα υψηλά επιτόκια που πληρώνει ο όμιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ σε σχέση με άλλες μεγάλες εταιρείες αποδίδονται στο ότι βρέθηκε σε ένα «κενό» διοικητικό αλλά και επιχειρησιακό (αναπροσαρμογής στατηγικής) και διανύει από πέρυσι το καλοκαίρι φάση αναδιοργάνωσης η οποία βρίσκεται σε εξέλιξη.
Το ομόλογο θεωρείται high yield, δηλαδή υψηλής απόδοσης και όπως όλα τα high yield ομόλογα,  εταιρικά ή κρατικά,  έχουν υψηλό κίνδυνο, δηλαδή οι επενδυτές ζητούν αυξημένη απόδοση ως αντιστάθμισμα του κινδύνου που αναλαμβάνουν. Για να γίνει πιο κατανοητό τα ομόλογα του ελληνικού δημοσίου παρά το ότι έχουν υποχωρήσει οι αποδόσεις τους σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα διατηρούν χαμηλή πιστοληπτική διαβάθμιση και έχουν ακόμα τον χαρακτηρισμό junk bonds. Το γεγονός ότι έχουν πέσει τόσο χαμηλά οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων έχει να κάνει με το γενικότερο επίπεδο των επιτοκίων της ευρωζώνης (που είναι αρνητικά) και με το ότι η αγορά προεξοφλεί ότι η Ελλάδα θα επανέλθει σε επενδύσιμη βαθμίδα.

Παράθυρο για νέες εκδόσεις

Τώρα, σύμφωνα με όσα επισημαίνει η διοίκηση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ η έκδοση αυτή αποτελε΄νέο προϊόν, που θα συνδέσει την εταιρεία με τις διεθνείς αγορές, και θα ανοίξει παράθυρο για μελλοντικές εκδόσεις. Γι΄αυτό η διοίκηση επιχειρεί αφενός να δελεάσει με το επιτόκιο αφετέρου να πείσει τους επενδυτές ότι θα διασφαλιστούν και οι τόκοι και το κεφάλαιο, όντας εξασφαλισμένα από τις χρηματοροές των δραστηριοτήτων που η εταιρεία θέτει ως εγγύηση για το ομόλογο. Συγκεκριμένα το ομόλογο θα έχει εγγυήτρια  την εταιρεία ELLAKTOR Value PLC, που αποτελεί ένα νομικό όχημα με δικαιώματα από συμβάσεις της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, της μητρικής ΕΛΛΑΚΤΩΡ από τον κλάδο των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας και της ΗΛΕΚΤΩΡ από τη διαχείριση απορριμμάτων.
Το εάν θα είναι επιτυχής η έκδοση και η επίτευξη ή μη των στόχων θα το γνωρίζουμε την Πέμπτη το βράδυ ή το πρωί της Παρασκευής. Διαφορετικά, όπως λένε κάποιοι στην αγορά ο όμιλος θα μπει σε περιπέτεια. Και εξ’ όσων γνωρίζουμε ο επικεφαλής της προηγούμενης διοίκησης Λεωνίδας Μπόμπολας δεν έχει τα χέρια δεμένα αλλά καραδοκεί και περιμένει στραβοπατήματα.

Χρήστος Ιωάννου
[email protected]

Ελλάκτωρ: Bγαίνει στις αγορές για ομόλογο 600 εκατ. ευρώ

 

  • TAGS
  • ELLAKTOR VALUE
  • ΕΛΛΑΚΤΩΡ
  • ΟΜΟΛΟΓΟ
Share
Facebook
Twitter
Pinterest
WhatsApp
Linkedin
Email
Print
Telegram
Viber
    X A

    RELATED ARTICLESMORE FROM AUTHOR

    Διαγραμματική απεικόνιση μετοχής ΕΛΛΑΚΤΩΡ

    ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Έκτακτη ΓΣ στις 2 Απριλίου για αλλαγή διοίκησης και αύξηση κεφαλαίου με μετρητά έως 120,5 εκατ. ευρώ

    Γ. Στάσσης: Πρωτοφανής η συμμετοχή ξένων επενδυτών στην έκδοση ομολόγων της ΔΕΗ

    Ροή Ειδήσεων

    Οι Βρετανοί αποχαιρέτησαν τον πρίγκιπα Φίλιππο – Δείτε όλα όσα έγιναν

    April 17, 2021

    Η ελληνική σημαία που συνόδευσε τον πρίγκιπα Φίλιππο στην τελευταία κατοικία...

    April 17, 2021

    Κορωνοϊός: Μείωση κρουσμάτων 2.411 και μείωση θετικότητας (3,76%), 837 (+13) διασωληνωμένοι...

    April 17, 2021

    Γιάννης Μπρατάκος – Γενικός Διευθυντής Ν.Δ: Η μεσαία τάξη δεν στηρίζεται...

    April 17, 2021

    Κ. Μητσοτάκης: «Με ταχύτητα και δικαιοσύνη οι αποζημιώσεις για τον παγετό»

    April 17, 2021

    Executives' Corner

    KLEEMANN: Στην Kleeman China η Ελένη Ασβεστά

    April 6, 2021

    Εθνική Τράπεζα: Αποχωρεί ο πρόεδρος του Δ.Σ. Κώστας Μιχαηλίδης

    April 5, 2021

    Σκοτώθηκε ο Τσέχος Πετρ Κέλνερ ιδρυτής του PPF, πρώην μέτοχος ΟΠΑΠ,...

    March 29, 2021

    Mario Kontomerkos: Ο άνθρωπος που κέρδισε την άδεια του καζίνο στο...

    March 18, 2021

    Γ. Στάσσης: Πρωτοφανής η συμμετοχή ξένων επενδυτών στην έκδοση ομολόγων της...

    March 12, 2021
    ABOUT US
    TheCEO.gr is a source of information, inspiration and motivation for the world’s most successful leaders, executives, investors and entrepreneurs.
    Contact us: [email protected]
    FOLLOW US
    • Όροι Χρήσης
    • Επικοινωνία
    © THECEO.gr