Το 2026 εξελίσσεται σε χρονιά-ορόσημο για την ελληνική κεφαλαιαγορά, καθώς μέσω δημόσιων προσφορών, αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου και ομολογιακών εκδόσεων έχουν ήδη κινητοποιηθεί περισσότερα από 8 δισ. ευρώ μέσα σε μόλις 6,5 μήνες. Σύμφωνα με τη Beta Securities, πρόκειται για τη μεγαλύτερη κινητικότητα που έχει καταγραφεί από το 2007, επιβεβαιώνοντας ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών έχει επανέλθει στον ρόλο του ως βασικός μηχανισμός χρηματοδότησης της οικονομίας και ανάπτυξης των επιχειρήσεων.
Στις μεγαλύτερες συναλλαγές της χρονιάς ξεχωρίζουν η ΔΕΗ, η οποία άντλησε 4,25 δισ. ευρώ, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με 659,3 εκατ. ευρώ, η AKTOR με 650 εκατ. ευρώ, ο ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών με 530 εκατ. ευρώ, η CrediaBank με 300 εκατ. ευρώ και η ElvalHalcor με 250 εκατ. ευρώ. Το ύψος των κεφαλαίων υπερβαίνει ήδη το σύνολο των αντλήσεων του 2025, αναδεικνύοντας τη θεαματική αναβάθμιση της ελληνικής αγοράς.
Καθοριστικό ρόλο στη μεταστροφή του επενδυτικού κλίματος διαδραματίζουν η ένταξη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου στο οικοσύστημα του Euronext και η ενίσχυση της παρουσίας των ξένων επενδυτών. Στο πρώτο εξάμηνο του έτους καταγράφηκαν καθαρές εισροές 364 εκατ. ευρώ, ενώ οι ξένοι επενδυτές αντιπροσωπεύουν πλέον περίπου 69% της συνολικής επενδυτικής βάσης και περισσότερο από 64% της συναλλακτικής δραστηριότητας. Παράλληλα, η Morgan Stanley επισημαίνει ότι μόλις το 12% των ευρωπαϊκών θεσμικών χαρτοφυλακίων έχει σήμερα έκθεση στην ελληνική αγορά, γεγονός που αφήνει σημαντικά περιθώρια για νέες εισροές και περαιτέρω ενίσχυση της ρευστότητας τα επόμενα χρόνια.
********
Η Ελλάδα παραμένει η μεγάλη εξαίρεση στην Ευρωζώνη ως προς τη δυναμική του δημόσιου χρέους, σύμφωνα με τη νέα έκθεση Euro Area Stability Watch του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM).
Ακόμη και σε ένα δυσμενές σενάριο που προβλέπει κλιμάκωση της κρίσης στη Μέση Ανατολή, άνοδο των ενεργειακών τιμών και ύφεση στην Ευρωζώνη, το ελληνικό χρέος εκτιμάται ότι θα συνεχίσει να μειώνεται έως το 2035, σε αντίθεση με τις περισσότερες χώρες της ζώνης του ευρώ, όπου προβλέπεται αύξησή του.
Η εξέλιξη αποδίδεται στη σημαντική δημοσιονομική προσαρμογή των τελευταίων ετών. Ήδη, το πρώτο τρίμηνο του 2026 το ελληνικό χρέος υποχώρησε στο 143,5% του ΑΕΠ, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ετήσια μείωση στην Ευρωζώνη. Παράλληλα, το ΔΝΤ προβλέπει ότι θα περιοριστεί στο 110,9% του ΑΕΠ έως το 2031, χαμηλότερα από τα επίπεδα της Ιταλίας, της Γαλλίας και του Βελγίου.
Η ισχυρή δημοσιονομική εικόνα διατηρεί σε χαμηλά επίπεδα και το κόστος δανεισμού, με την απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου να παραμένει κάτω από εκείνη των αντίστοιχων γαλλικών και ιταλικών τίτλων, παρά τη διεθνή αναταραχή.
********
Ανοίγει σήμερα η ηλεκτρονική πλατφόρμα του νέου εξωδικαστικού μηχανισμού, διευρύνοντας σημαντικά τον αριθμό των δικαιούχων.
Το ελάχιστο όριο οφειλών για ένταξη μειώνεται από 10.000 σε 5.000 ευρώ, δίνοντας τη δυνατότητα σε έως και 1 εκατ. επιπλέον οφειλέτες να ρυθμίσουν συνολικά τα χρέη τους προς Εφορία, ΕΦΚΑ, τράπεζες και servicers.
Ο μηχανισμός προβλέπει έως 240 δόσεις για οφειλές προς το Δημόσιο και έως 420 δόσεις για οφειλές προς τράπεζες και εταιρείες διαχείρισης απαιτήσεων, με σταθερό επιτόκιο 3% και ελάχιστη μηνιαία δόση 50 ευρώ.
Σε συγκεκριμένες περιπτώσεις προβλέπεται ακόμη και μερική διαγραφή της βασικής οφειλής, ανάλογα με το εισόδημα, την περιουσία και τη συνολική οικονομική δυνατότητα του οφειλέτη.
Η διαδικασία είναι πλήρως ηλεκτρονική και προϋποθέτει την υποβολή αναλυτικών οικονομικών στοιχείων και συναίνεση στην άρση φορολογικού και τραπεζικού απορρήτου.
Ο νέος εξωδικαστικός λειτουργεί παράλληλα με τη ρύθμιση των 72 δόσεων, προσφέροντας όμως σημαντικά περισσότερες δόσεις και ευρύτερο πεδίο κάλυψης οφειλών.
