Την εμπιστοσύνη της στις προοπτικές της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς επαναβεβαιώνει η JP Morgan, διατηρώντας τη σύσταση overweight για την Ελλάδα, παρά την αυξημένη γεωπολιτική αβεβαιότητα από την επανέναρξη των εχθροπραξιών μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν. Η αμερικανική τράπεζα θεωρεί ότι η ελληνική αγορά εξακολουθεί να διαθέτει ισχυρούς μοχλούς ανόδου, με βασικούς καταλύτες τις σημαντικές εισροές κεφαλαίων από την ένταξη στους δείκτες ανεπτυγμένων αγορών του EuroStoxx τον Σεπτέμβριο και τις ελκυστικές αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών.
Η JP Morgan εκτιμά ότι η αναβάθμιση θα οδηγήσει σε εισροές περίπου 1,015 δισ. δολαρίων, με τους μεγαλύτερους ωφελημένους να είναι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες. Για την Εθνική Τράπεζα προβλέπονται εισροές 288,6 εκατ. δολ., για τη Eurobank 232,5 εκατ., για την Τράπεζα Πειραιώς 220,1 εκατ. και για την Alpha Bank 146,6 εκατ. δολάρια, ενώ εισροές αναμένονται και για τις ΔΕΗ, Metlen, ΟΤΕ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Allwyn.
Παράλληλα, η Eurobank συγκαταλέγεται στις 10 κορυφαίες επενδυτικές επιλογές της JP Morgan στην περιοχή CEEMEA, καθώς η τράπεζα εκτιμά ότι η υψηλή αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων (ROTE 15%) και οι αυξανόμενες κεφαλαιακές αποδόσεις, σε συνδυασμό με την ένταξη στον EuroStoxx, δημιουργούν σημαντικές προοπτικές υπεραπόδοσης. Η JP Morgan επισημαίνει επίσης ότι οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να διαπραγματεύονται με ελκυστικό discount έναντι των ευρωπαϊκών, γεγονός που ενισχύει το επενδυτικό τους αφήγημα. Επιπλέον, εκτιμά ότι και η αναβάθμιση της Ελλάδας στους δείκτες MSCI Developed Markets το 2027 θα έχει τελικά θετικό ισοζύγιο ροών, με καθαρές εισροές περίπου 126 εκατ. δολαρίων.
*******
Η Capital Group, ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές κεφαλαίων διεθνώς, ενισχύει την παρουσία της στη ΔΕΗ, αποκτώντας έμμεσα ποσοστό 5,05% στο μετοχικό κεφάλαιο της εισηγμένης. Σύμφωνα με τη σχετική γνωστοποίηση προς το Euronext Athens, οι εταιρείες The Capital Group Companies (CGC) και Capital Research and Management Company (CRMC) ελέγχουν συνολικά 30.188.244 μετοχές, εξέλιξη που ενισχύει περαιτέρω τη συμμετοχή ισχυρών διεθνών θεσμικών επενδυτών στη μετοχική βάση της επιχείρησης.
Η κίνηση θεωρείται ιδιαίτερα σημαντική από την αγορά, καθώς η Capital Group αποτελεί έναν από τους μεγαλύτερους ενεργούς διαχειριστές κεφαλαίων παγκοσμίως, με υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τα 3,3 τρισ. δολάρια. Πηγές της αγοράς αναφέρουν ότι η τοποθέτηση ξεκίνησε από τη συμμετοχή του αμερικανικού ομίλου στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ και σταδιακά οδήγησε στην υπέρβαση του ορίου του 5%.
Η είσοδος ενός επενδυτή τέτοιου μεγέθους ερμηνεύεται ως ισχυρή επιβεβαίωση της εμπιστοσύνης στις προοπτικές της ΔΕΗ και στη στρατηγική μετασχηματισμού της, η οποία περιλαμβάνει μεγάλες επενδύσεις στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, στα δίκτυα, στη γεωγραφική επέκταση στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, αλλά και σε νέους τομείς όπως τα data centers, οι τηλεπικοινωνιακές υποδομές και οι ψηφιακές υπηρεσίες.
Οι μετοχές δεν ανήκουν στην ίδια την Capital Group, αλλά σε χαρτοφυλάκια πελατών που διαχειρίζονται, κατά διακριτική ευχέρεια, οι εταιρείες του ομίλου. Πρόκειται, συνεπώς, για καθαρά θεσμική συμμετοχή, η οποία αντανακλά το αυξανόμενο ενδιαφέρον διεθνών μακροπρόθεσμων επενδυτών για τη ΔΕΗ και τις προοπτικές της ελληνικής αγοράς.
*******
Με ιδιαίτερα ισχυρή ζήτηση από την εγχώρια και τη διεθνή επενδυτική κοινότητα ολοκληρώθηκε το placement μετοχών της CrediaBank, καθώς το βιβλίο προσφορών υπερκαλύφθηκε περίπου τρεις φορές, επιβεβαιώνοντας το έντονο ενδιαφέρον των θεσμικών επενδυτών για την τράπεζα. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Thrivest των Μπάκου, Καϋμενάκη και Εξάρχου συγκέντρωσε προσφορές που άγγιξαν τα 750 εκατ. ευρώ, έναντι στόχου περίπου 300 εκατ. ευρώ, γεγονός που οδήγησε στη διεύρυνση της συναλλαγής.
Το placement, που αρχικά σχεδιαζόταν για διάθεση τουλάχιστον του 10% του μετοχικού κεφαλαίου, αυξήθηκε τελικά περίπου στο 15%, με τη διάθεση περίπου 277,4 εκατ. μετοχών. Η τιμή διάθεσης διαμορφώθηκε στα 0,90 ευρώ ανά μετοχή, με discount περίπου 17,4% έναντι της τιμής κλεισίματος στο Χρηματιστήριο Αθηνών (1,09 ευρώ).
Η ζήτηση προήλθε αποκλειστικά από θεσμικούς επενδυτές, Έλληνες και ξένους διαχειριστές κεφαλαίων, καθώς και μεγάλα ελληνικά family offices, ενισχύοντας τη θεσμική βάση του μετοχολογίου. Τον συντονισμό της συναλλαγής είχαν οι Pantelakis Securities και Euroxx για την ελληνική αγορά, ενώ το διεθνές βιβλίο προσφορών διαχειρίστηκαν οι Morgan Stanley και UBS.
Παράλληλα, η ΕΕΣΥΠ διέψευσε κατηγορηματικά τα σενάρια περί συμμετοχής της ως πωλητή, επαναλαμβάνοντας ότι διατηρεί αμετάβλητη τη συμμετοχή της στην CrediaBank έως τα τέλη Σεπτεμβρίου. Πριν από τη συναλλαγή, η Thrivest κατείχε ποσοστό 40,73% και η ΕΕΣΥΠ 29,36% της τράπεζας.
