Η ισχυρή επιστροφή της τραπεζικής χρηματοδότησης βρίσκεται πίσω από μεγάλο μέρος της αύξησης του ιδιωτικού χρέους στην Ελλάδα, το οποίο έφθασε στο πρώτο τρίμηνο του 2026 τα 420,9 δισ. ευρώ, ή 169% του ΑΕΠ, αυξημένο κατά 22,1 δισ. ευρώ μέσα σε έναν χρόνο.
Σύμφωνα με το ΙΟΒΕ, η άνοδος προέρχεται κυρίως από τη χρηματοπιστωτική επέκταση και λιγότερο από τη συσσώρευση νέων ληξιπρόθεσμων οφειλών προς το Δημόσιο. Το συνολικό ύψος των δανείων ανήλθε στα 254,6 δισ. ευρώ, με τα επιχειρηματικά δάνεια να έχουν τη μεγαλύτερη συμβολή στην ετήσια αύξηση, αντανακλώντας την ενίσχυση των επενδύσεων και της ζήτησης για χρηματοδότηση.
Ακόμη πιο εντυπωσιακή είναι η εικόνα στη στεγαστική πίστη. Οι νέες εκταμιεύσεις στεγαστικών δανείων υπερδιπλασιάστηκαν σε ετήσια βάση και έφθασαν τα 1,14 δισ. ευρώ στο δεύτερο τρίμηνο του 2026, επιβεβαιώνοντας ότι οι τράπεζες επιστρέφουν δυναμικά στη χρηματοδότηση της κατοικίας.
Η εξέλιξη συμπίπτει με άνοδο 5,8% στις τιμές των κατοικιών και αύξηση 16,9% της κατασκευαστικής δραστηριότητας.
Το μήνυμα του ΙΟΒΕ είναι διπλό: το ιδιωτικό χρέος αυξάνεται, αλλά σημαντικό μέρος της ανόδου συνδέεται πλέον με νέα παραγωγική και στεγαστική πίστη, και όχι μόνο με παλαιές οφειλές.
********
Με 16 νέες παρεμβάσεις αλλάζει το πλαίσιο για τη ρύθμιση του ιδιωτικού χρέους και τη λειτουργία των servicers, με οκτώ μέτρα προστασίας των οφειλετών και οκτώ παρεμβάσεις για αυστηρότερη εποπτεία και λογοδοσία των εταιρειών διαχείρισης.
Στις διμερείς ρυθμίσεις μπαίνουν πλέον συγκεκριμένες προθεσμίες: ο πιστωτής πρέπει να απαντά μέσα σε τρεις μήνες, ενώ ολόκληρη η διαδικασία δεν μπορεί να ξεπερνά τους έξι μήνες. Παράλληλα, η απαιτούμενη προκαταβολή περιορίζεται στο 15% της οφειλής, έναντι απαιτήσεων που μπορούσαν μέχρι σήμερα να φθάνουν ακόμη και το 50%.
Ισχυρότερη προστασία αποκτά και ο συνεπής οφειλέτης. Όσο τηρεί ενεργή ρύθμιση, δεν επιτρέπονται μέτρα αναγκαστικής εκτέλεσης. Εάν ο πιστωτής παραβιάσει τη ρύθμιση, η πράξη είναι άκυρη, ο οφειλέτης πιστώνεται με πέντε δόσεις και προβλέπονται πρόστιμα έως 500.000 ευρώ.
Επιπλέον, τουλάχιστον τρεις μήνες πριν από πλειστηριασμό θα πρέπει να υποβάλλεται τεκμηριωμένη πρόταση ρύθμισης, ενώ εάν ο οφειλέτης δεν λάβει πλήρη στοιχεία για το χρέος του μέσα σε 45 ημέρες, προβλέπεται αναστολή της τοκοφορίας.
Για τους servicers, το νέο πλαίσιο φέρνει περισσότερη δημοσιοποίηση στοιχείων, ετήσια σχέδια στρατηγικής προς την Τράπεζα της Ελλάδος, ενισχυμένους ελέγχους και αυστηρότερες κυρώσεις.
********
Το πρώτο ουσιαστικό ναυτιλιακό IPO στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά δρομολογεί η Capital Maritime Finance Corp. (CMF), συμφερόντων του Βαγγέλη Μαρινάκη, με αποκλειστική εισαγωγή του συνόλου των μετοχών της στο Euronext Athens.
Η εταιρεία στοχεύει στην άντληση έως 200 εκατ. ευρώ, με τα κεφάλαια να κατευθύνονται κυρίως στη χρηματοδότηση του ναυπηγικού της προγράμματος και σε ανάγκες κεφαλαίου κίνησης.
Το επενδυτικό story στηρίζεται κυρίως στη μεγάλη ορατότητα εσόδων. Το 100% της διαθέσιμης δυναμικότητας του στόλου είναι ναυλωμένο έως το 2034, ενώ το συνολικό συμβασιοποιημένο υπόλοιπο εσόδων φθάνει τα 3,9 δισ. δολάρια, με μέση εναπομείνασα διάρκεια ναυλώσεων 9,5 έτη.
Σε πλήρη ανάπτυξη, ο στόλος θα αποτελείται από 36 containerships, εκ των οποίων 13 βρίσκονται ήδη σε λειτουργία και 23 υπό ναυπήγηση. Δέκα πλοία θα διαθέτουν δυνατότητα dual-fuel LNG.
Παράλληλα, η CMF διαθέτει επενδυτικό πρόγραμμα 1,9 δισ. δολαρίων έως το 2028, εκ των οποίων τα 1,6 δισ. καλύπτονται από τραπεζικό δανεισμό.
Η διοίκηση σχεδιάζει επίσης τριμηνιαίες διανομές προς τους μετόχους από το α’ τρίμηνο του 2027, με βάση τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη.
Για την Αθήνα, η εισαγωγή αποκτά πρόσθετη σημασία, καθώς μπορεί να λειτουργήσει ως πρώτο βήμα για ισχυρότερη σύνδεση του ελληνικού χρηματιστηρίου με την παγκόσμια ναυτιλία.
