Σήμερα ξεκινούν οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων γ΄ τριμήνου των ελληνικών τραπεζών, με τον πήχη των προσδοκιών να βρίσκεται ψηλά και τους επενδυτικούς οίκους να προβλέπουν ισχυρή κερδοφορία, νέα πιστωτική επέκταση και σημαντικά περιθώρια ανόδου για τις μετοχές του κλάδου.
Την αυλαία ανοίγει σήμερα, 29 Οκτωβρίου, η Eurobank, ενώ αύριο, 30 Οκτωβρίου, ανακοινώνουν αποτελέσματα η Alpha Bank και η Τράπεζα Πειραιώς. Η Εθνική Τράπεζα ακολουθεί στις 4 Νοεμβρίου.
Οι JPMorgan, KBW, AXIA–Alpha Finance, Beta Securities και Optima Bank συγκλίνουν σε συνολικά κέρδη μεταξύ 1,25 και 1,34 δισ. ευρώ για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, με βασικούς καταλύτες την αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους και την ανάπτυξη των χορηγήσεων.
Η AXIA–Alpha Finance προβλέπει κανονικοποιημένα κέρδη 1,34 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 19%, ενώ η Beta τοποθετεί τα καθαρά κέρδη περίπου στα 1,25 δισ. ευρώ και η Optima στα 1,26 δισ. ευρώ.
Στις αποτιμήσεις, η KBW βλέπει περιθώριο ανόδου έως 49% για την Πειραιώς, με τιμή-στόχο 13,60 ευρώ, ενώ η JPMorgan δίνει 13,70 ευρώ. Για την Εθνική οι στόχοι φθάνουν έως τα 20,90 ευρώ και για την Alpha Bank έως τα 5,80 ευρώ.
Η Beta προβλέπει καθαρή πιστωτική επέκταση περίπου 2,3 δισ. ευρώ στο τρίμηνο, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να αυξηθούν κατά 9%-12% σε ετήσια βάση.
Στο επίκεντρο των ανακοινώσεων θα βρεθούν επίσης οι προοπτικές για το 2027, οι μερισματικές αποδόσεις έως 9,4% και η δυνατότητα περαιτέρω επιστροφών κεφαλαίου στους μετόχους.
*********
Σημαντική αύξηση κατά 2,78 δισ. ευρώ κατέγραψαν οι καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα τον Σεπτέμβριο του 2026, διατηρώντας ισχυρή τη ροή κεφαλαίων προς το τραπεζικό σύστημα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος. Τον Αύγουστο η αντίστοιχη αύξηση είχε διαμορφωθεί στα 2,82 δισ. ευρώ.
Οι καταθέσεις των νοικοκυριών και των ιδιωτικών μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων αυξήθηκαν κατά 428 εκατ. ευρώ, έναντι αύξησης 485 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.
Σε ετήσια βάση, ο ρυθμός μεταβολής του συνόλου των καταθέσεων παρέμεινε στο 9,1%, αμετάβλητος σε σχέση με τον Αύγουστο.
Διαφορετική εικόνα καταγράφεται στο μέτωπο της χρηματοδότησης. Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των δανείων προς τις επιχειρήσεις επιβραδύνθηκε στο 7,8%, από 9,6% τον προηγούμενο μήνα.
Παράλληλα, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της συνολικής χρηματοδότησης της εγχώριας οικονομίας υποχώρησε στο 2,4% τον Σεπτέμβριο, από 3,5% τον Αύγουστο.
Τα στοιχεία δείχνουν συνεχιζόμενη ενίσχυση της καταθετικής βάσης των ελληνικών τραπεζών, την ώρα που η πιστωτική επέκταση προς τις επιχειρήσεις εξακολουθεί να κινείται σε θετικό έδαφος, αλλά με αισθητά χαμηλότερη ταχύτητα σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.
*********
Νέα φιλοσοφία στον τρόπο άσκησης και επικοινωνίας της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής προωθεί ο πρόεδρος της Federal Reserve, Κέβιν Γουόρς, μετά την απόφαση διατήρησης των επιτοκίων στο 3,75%-4,00%.
Ο επικεφαλής της Fed ξεκαθάρισε ότι δεν υποστηρίζει τη συστηματική χρήση του forward guidance, δηλαδή την εκ των προτέρων καθοδήγηση των αγορών για την πορεία των επιτοκίων. Όπως ανέφερε, η πρακτική αυτή μπορεί να είναι χρήσιμη σε περιόδους σοβαρής κρίσης, αλλά όχι υπό φυσιολογικές οικονομικές συνθήκες.
Παράλληλα, από το 2027 αλλάζει και η δομή των συνεδριάσεων. Η Fed θα συνεχίσει να πραγματοποιεί οκτώ συνεδριάσεις ετησίως, αλλά μία θα είναι αποκλειστικά αφιερωμένη στη στρατηγική της νομισματικής πολιτικής, χωρίς απόφαση για τα επιτόκια. Από το 2028, οι συνεδριάσεις στρατηγικού χαρακτήρα θα γίνουν δύο.
Ο Γουόρς επισήμανε ότι η αμερικανική οικονομία παραμένει ισχυρή, με την ανάπτυξη του πρώτου εξαμήνου του 2026 να έχει αναθεωρηθεί στο 2,4%, από 1,8%, ενώ η αγορά εργασίας εξακολουθεί να εμφανίζει ανθεκτικότητα.
Το βάρος παραμένει στον πληθωρισμό και στη σταθερότητα των τιμών, καθώς ο δείκτης εξακολουθεί να βρίσκεται πάνω από τον στόχο του 2%.
Παράλληλα, τα υψηλά επιτόκια έχουν αρχίσει να επηρεάζουν τη χρηματοδότηση επενδύσεων, μεταξύ άλλων στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, χωρίς όμως, σύμφωνα με τον Γουόρς, οι συνολικές χρηματοοικονομικές συνθήκες να θεωρούνται ιδιαίτερα περιοριστικές.
