Τη μεγαλύτερη μείωση του κόστους πιστωτικού κινδύνου στην Ευρώπη από το 2024 καταγράφουν οι ελληνικές τράπεζες, σύμφωνα με τη Morningstar DBRS, συνεχίζοντας την τάση αποκλιμάκωσης που έχει ξεκινήσει από το 2022.
Παρά τη βελτίωση, οι ελληνικές και οι ισπανικές τράπεζες εξακολουθούσαν στο α΄ εξάμηνο του 2026 να εμφανίζουν το υψηλότερο συνολικό κόστος κινδύνου μεταξύ των τραπεζών του δείγματος, με τις βρετανικές και τις γαλλικές να ακολουθούν.
Σε πανευρωπαϊκό επίπεδο, η DBRS εξέτασε 53 τράπεζες και διαπίστωσε ότι ο μέσος δείκτης κόστους κινδύνου μειώθηκε στις 25 μονάδες βάσης, από 30 μ.β. το 2025 και 28 μ.β. το 2024, παραμένοντας αισθητά χαμηλότερα από τις 49 μ.β. του 2019.
Ωστόσο, 29 από τις 53 τράπεζες εμφάνισαν αύξηση του πιστωτικού κόστους σε σχέση με το 2025, καθώς οι υψηλότερες ενεργειακές τιμές, οι πληθωριστικές πιέσεις και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι επηρεάζουν σταδιακά τις προβλέψεις.
Η DBRS εκτιμά ότι οι επόμενοι 12-18 μήνες θα δείξουν εάν η μείωση του κόστους κινδύνου είναι διαρθρωτική ή εάν οι επιπτώσεις των υψηλότερων επιτοκίων εμφανίζονται με καθυστέρηση.
Παρά τις πιέσεις, θεωρεί ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες διαθέτουν επαρκή κεφάλαια, ρευστότητα και κερδοφορία για να απορροφήσουν μια πιθανή αύξηση των πιστωτικών επιβαρύνσεων.
*********
Σημαντικό χρηματοδοτικό κενό εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν οι μικρές επιχειρήσεις, καθώς μόλις 3%-5% δηλώνει ότι έχει λάβει χρηματοδότηση μέσω τραπεζικού δανεισμού, σύμφωνα με τις εξαμηνιαίες έρευνες του ΙΜΕ ΓΣΕΒΕΕ.
Όπως επισήμανε ο πρόεδρος της ΓΣΕΒΕΕ Γιώργος Καββαθάς, τα ίδια κεφάλαια παραμένουν η βασική πηγή χρηματοδότησης των μικρών επιχειρήσεων, γεγονός που περιορίζει τη δυνατότητά τους να υλοποιήσουν επενδύσεις και να επιταχύνουν τον ψηφιακό τους μετασχηματισμό.
Παράλληλα, λιγότερες από μία στις τέσσερις επιχειρήσεις δηλώνουν ότι επενδύουν σε τεχνολογικό εξοπλισμό ή ψηφιακές τεχνολογίες, ενώ το ποσοστό είναι ακόμη χαμηλότερο στις πολύ μικρές επιχειρήσεις.
Ο κ. Καββαθάς τόνισε ότι τα χρηματοδοτικά εργαλεία θα πρέπει να είναι απλά, τυποποιημένα και προσαρμοσμένα σε επενδύσεις μικρού ύψους, χωρίς δυσανάλογο διοικητικό κόστος, σύνθετα επιχειρηματικά σχέδια και πολλαπλές εγκρίσεις.
*********
Την πολιτική συνοχή και όχι τις οικονομικές δυνατότητες της Ευρώπης χαρακτηρίζει η Scope Ratings ως τον μεγαλύτερο πιστωτικό κίνδυνο για την περιοχή, επισημαίνοντας ότι οι δημοσιονομικές και αναπτυξιακές προκλήσεις απαιτούν περισσότερη ενότητα και ταχύτερες μεταρρυθμίσεις.
Στο επίκεντρο βρίσκεται η Γαλλία, την οποία η Scope έχει υποβαθμίσει σε A+ με σταθερές προοπτικές, καθώς ο πολιτικός κατακερματισμός, η περιορισμένη ανάπτυξη και οι δημοσιονομικές πιέσεις δυσκολεύουν την προσαρμογή. Ο οίκος εκτιμά ότι το γαλλικό χρέος μπορεί να αυξηθεί περίπου στο 130% του ΑΕΠ έως το 2031, από 116% το 2025.
Παράλληλα, η Ευρώπη αντιμετωπίζει σημαντικά χάσματα έναντι των ΗΠΑ σε τεχνολογία και ενέργεια. Οι αμερικανικές δαπάνες για έρευνα και ανάπτυξη αντιστοιχούν στο 3,5% του ΑΕΠ, έναντι περίπου 2% στην Ευρώπη, ενώ η υψηλή ενεργειακή εξάρτηση αυξάνει την έκθεση της περιοχής σε διακυμάνσεις τιμών.
Η Scope ξεχωρίζει πάντως την Ελλάδα, την Κύπρο, την Πορτογαλία και την Ισπανία ως χώρες που έχουν βελτιώσει τα δημόσια οικονομικά και τα πιστωτικά τους προφίλ.
Για την Ελλάδα, η αναβάθμιση σε BBB+ με σταθερές προοπτικές τον Σεπτέμβριο αποτυπώνει, σύμφωνα με τον οίκο, τη βελτίωση της δημοσιονομικής εικόνας και της πιστοληπτικής ικανότητας.
