Στα 7,4 δισ. ευρώ οι απώλειες των τραπεζών το 2020, εκ των οποίων το ΤΧΣ έχει απωλέσει 1,27 δισ. ευρώ

Ο Πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης στην τριήμερη συζήτηση της πρότασης δυσπιστίας κατά του υπουργού Οικονομικών Χρήστου Σταϊκούρα στη Βουλή το τριήμερο 23,24,25 Οκτωβρίου 2020 αναφέρθηκε στις απώλειες του τραπεζικού κλάδου σε όρους χρηματιστηριακής αξίας και κατά συνέπεια στις απώλειες των μετόχων τους μεταξύ αυτών και του ΤΧΣ (διαχειρίζεται κεφάλαια του ελληνικού δημοσίου), την περίοδο κατά την οποία ο ΣΥΡΙΖΑ άσκησε την αλλοπρόσαλλη πολιτική του το 2015.

Ο Πρωθυπουργός δήλωσε στη Βουλή: «Και μια και μιλάτε, μια και έχετε το θράσος να μιλάτε σ’ αυτήν την Αίθουσα για τράπεζες, να επικαλείστε τον πόνο, τον κόπο και τον ιδρώτα του ελληνικού λαού, κύριε Τσίπρα, τον Δεκέμβριο του 2014 η αποτίμηση της συμμετοχής του ΤΧΣ στις συστημικές τράπεζες ήταν 11,62 δισεκατομμύρια ευρώ! Τόσο άξιζαν οι μετοχές του ελληνικού λαού στις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Τον Ιούνιο του 2019 αυτή η αποτίμηση ήταν μόλις 1,42 δισεκατομμύρια ευρώ! Καταστρέψατε τις τράπεζες με τις πολιτικές σας, με την τρίτη αχρείαστη ανακεφαλαιοποίηση και έρχεστε σήμερα να επιστρέψετε στον τόπο του εγκλήματος και να μιλήσετε για ένα από τα μεγάλα δράματα της δικής σας διακυβέρνησης! Να είστε πιο προσεκτικός, λοιπόν, όταν αναφέρεστε στις τράπεζες».

Τότε, πράγματι χάθηκαν δισεκατομμύρια ευρώ από τους παλιούς μετόχους λόγω της τελευταίας αχρείαστης τρίτης ανακεφαλαιοποίησης, μέσω της οποίας η συμμετοχή των παλαιών μετόχων μειώθηκε σε τέτοιο βαθμό που καθίσταται από απίθανη έως αδύνατη η ανάκτηση των χαμένων σε μια ή σε δύο γενιές ή στο διηνεκές.

Απώλειες 1,27 δισ. ευρώ για το ΤΧΣ

Κι όμως ο Κυριάκος Μητσοτάκης, μπορεί να πάθει το ίδιο, όχι βέβαια στο βαθμό που αυτό συνέβη το 2015, καθώς τότε η συμμετοχή του ΤΧΣ ήταν μεγαλύτερη τόσο ως ποσοστό όσο και ως αξία.

Ας δούμε όμως πως έχουν διαμορφωθεί σήμερα οι αξίες των τραπεζών και πόσο αξίζει η συμμετοχή του ΤΧΣ στο μετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών.

Χρηματιστηριακή αξία τραπεζών και μεταβολή από 31/12/2019 έως 26/10/2020 (σε εκατ. ευρώ)

Στις 31/12/2019η συνολική χρηματιστηριακή αξία των τραπεζών, δηλαδή η περιουσία των μετόχων ανερχόταν στα 10,447 δισ. ευρώ. Η αξία της συμμετοχής του ΤΧΣ στις τράπεζες ήταν την ίδια ημερομηνία  1,789 δισ. ευρώ.

Στις 26 Οκτωβρίου 2020, ημέρα κατά την οποία η τιμή των μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς έχασε το 1/4 της αξίας της η συνολική χρηματιστηριακή αξία των τραπεζών ήταν μόλις 3 δισ. ευρώ ή κατά 7,4 δισ. ευρώ χαμηλότερη έναντι της 31ης Δεκεμβρίου 2019.

Η συνολική αξία της συμμετοχής του ΤΧΣ στις 26/10/2020 ήταν μόλις 510 εκατ. ευρώ ή κατά 1,279 δισ. ευρώ μικρότερη από ότι ήταν στις 31/12/2019.

Οι επί μέρους απώλειες των τραπεζών

Κατά το διάστημα 26/10/2020-31/12/2019, οι απώλειες των τραπεζών όπως αναφέρθηκε σε όρους χρηματιστηριακής αξίας ήταν 7,4 δισ. ευρώ. Τις μεγαλύτερες απώλειες εμφανίζει η Eurobank με 2,291 δισ. ευρώ. Σε αυτή την τράπεζα το ΤΧΣ ουσιαστικά δεν έχει συμμετοχή (έχει κάτι ελάχιστες μετοχές) καθώς η συμμετοχή που είχε «εξαϋλώθηκε» την περίοδο της τρίτης ανακεφαλαιοποίησης και δεν πρόκειται να ανακτηθεί ποτέ.

Τη δεύτερη μεγαλύτερη απώλεια αξίας ήτοι 2,249 δισ. ευρώ παρουσιάζει η Alpha Bank, η χρηματιστηριακή αξία της οποίας έχει μειωθεί σε  719 εκατ. ευρώ (26/10/2020) από 2,968 δισ. ευρώ στις 31/12/2019. Στην Alpha Bank η συμμετοχή του ΤΧΣ είναι 11,1%. Αυτή η συμμετοχή έχει μειωθεί κατά 249 εκατ. ευρώ καθώς αξίζει 79 εκατ. ευρώ από 329 εκατ. ευρώ που άξιζε στις 31/12/2019.

Τρίτη σε απώλειες έρχεται η Εθνική Τράπεζα, αλλά είναι πρώτη στη λίστα σε ότι αφορά τη «χασούρα» του ΤΧΣ. Συγκεκριμένα, η χρηματιστηριακή αξία της τράπεζας έχει μειωθεί κατά 1,901 δισ. ευρώ από το τέλος Δεκεμβρίου 2019 έως τις 26/10/2020. Δεδομένου ότι η συμμετοχή του ΤΧΣ στην τράπεζα είναι 40,39% η συμμετοχή του ΤΧΣ αξίζει 347 εκατ. ευρώ από 1,115 δισ. ευρώ, που σημαίνει απώλειες 767 εκατ. ευρώ. 

Σε ότι αφορά την Τράπεζα Πειραιώς οι απώλειες σε όρους χρηματιστηριακή αξίας το διάστημα 31/12/2019 έως 26/10/2020 ανέρχονται σε 992 εκατ. ευρώ. Στην Τράπεζα Πειραιώς το ΤΧΣ συμμετέχει με ποσοστό 26,42%. Αυτή η συμμετοχή έχει μειωθεί κατά 262 εκατ. ευρώ (26/10/2020) στα 82,6 εκατ. ευρώ από 344,78 εκατ. ευρώ στις 31/12/2019.

Αν η Τράπεζα Πειραιώς προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου χωρίς δικαίωμα συμμετοχής στο ΤΧΣ, τότε η συμμετοχή του ΤΧΣ θα μειωθεί. Το ποσό θα μειωθεί εξαρτάται από τους όρους της αύξησης κεφαλαίου. Βέβαια υπάρχει και άλλη μία πιο περίπλοκη περίπτωση που αφορά στη μετοχοποίηση των μετατρέψιμων ομολογιών (των λεγόμενων CoCos), ονομαστικής αξίας 2,04 δισ. ευρώ, που το δημόσιο έχει πληρώσει στην ανακεφαλαιοποίηση του 2015 έναντι επιτοκίου 8% ετησίως. Αν η Τράπεζα Πειραιώς δεν πληρώσει τους τόκους τότε αυτά τα CoCos θα μετατραπούν σε μετοχές. Σε αυτή την περίπτωση το ποσοστό του δημοσίου θα αυξηθεί, αλλά θα έχει χάσει τους τόκους ενώ είναι άγνωστο πως θα εξελιχθεί η πορεία της χρηματιστηριακής αξίας της τράπεζας στη συνέχεια.

Χρ. Ιωάννου