Από την Eurobank ξεκινάει ο χορός της αποεπένδυσης του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας από τις τράπεζες . Η διαδικασία για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες αναμένεται να αρχίσει από το φθινόπωρο η οποία με βάση τον αρχικό σχεδιασμό πρόκειται να ολοκληρωθεί ως το τέλος του 2025.
H γενική συνέλευση των μετόχων της Eurobank ενέκρινε την επαναγορά του ποσοστού μετοχών (1,4%) της Τράπεζας που διατηρεί στην κατοχή του το Ταμείο. Οι μέτοχοι εξουσιοδότησαν το ΔΣ της τράπεζας για την υποβολή επίσημης πρότασης προς το ΤΧΣ, σε τιμή που θα κυμαίνεται μεταξύ 1,1 και 1,9 ευρώ.
Η προσφορά με το τίμημα θα αξιολογηθεί από το Ταμείο, το οποίο θα απευθύνει πρόσκληση και σε άλλους επενδυτές για την πώληση των μετοχών με καλύτερους όρους, προς διασφάλιση της ανταγωνιστικότητας της διαδικασίας. Αν και δεν μπορεί να αποκλειστεί η εκδήλωση ενδιαφέροντος από τρίτους, το πιο πιθανό σενάριο, είναι το 1,4% του μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank να επαναγοραστεί από την ίδια.
Το ΤΧΣ κατέχει επίσης ποσοστό 9% στην Alpha Bank, το 27% στην Πειραιώς και 40,4% της Εθνικής, με την πώληση του 20% της τελευταίας να αποτελεί το δεύτερο πακέτο μετοχών που θα πουληθεί στον κλάδο.
********
Μια από τις πιο δυναμικές παρεμβάσεις που έχει κάνει έως τώρα, πραγματοποίησε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στα stress tests, αφότου οι τράπεζες υιοθέτησαν μια μη ρεαλιστική προσέγγιση για την αξιολόγηση των κινδύνων για τους ισολογισμούς τους.
Στο πλαίσιο των stress tests, οι τράπεζες κλήθηκαν να υπολογίσουν τον αντίκτυπο συγκεκριμένων οικονομικών σεναρίων. Σύμφωνα με τη διαδικασία, κατέληξαν ότι στο χειρότερο πιθανό σενάριο, ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων τους θα μειωνόταν περίπου κατά 3,5 ποσοστιαίες μονάδες. Όμως, σύμφωνα με το Bloomberg, η ΕΚΤ στη συνέχεια προσάρμοσε το ποσοστό, υπολογίζοντας τον αντίκτυπο περίπου στις 5 ποσοστιαίες μονάδες.
Ήδη από τον περασμένο μήνα, η ΕΚΤ είχε προειδοποιήσει τις τράπεζες που πέρασαν εύκολα αυτό το πρώτο στάδιο του τεστ ότι τα τελικά αποτελέσματα θα ήταν λιγότερο ρόδινα. Οι αποκλίνουσες απόψεις φέρνουν στην επιφάνεια τις εντάσεις μεταξύ της ΕΚΤ και των τραπεζιτών που εποπτεύει. Πολλές τράπεζες έχουν εκφράσει τη δυσαρέσκειά τους γιατί θεωρούν την εποπτεία της ΕΚΤ υπερβολικά παρεμβατική, την ώρα που προσπαθούν να αυξήσουν τις τιμές των μετοχών τους μέσω υψηλότερων πληρωμών στους επενδυτές.
Τα stress tests δείχνουν πόσο έτοιμες είναι οι τράπεζες να αντιμετωπίσουν σοκ που μπορεί να πλήξουν την κεφαλαιακή επάρκειά τους. Οι τράπεζες που περνούν έχουν περισσότερα επιχειρήματα υπέρ της διανομής μερίσματος στους μετόχους τους.
********
Η Ελλάδα ξεκίνησε να υποδέχεται ξένους επενδυτές με μεγάλες τσέπες που εγκατέλειψαν τη χώρα μετά τη χρεοκοπία της πριν από περισσότερο από μια δεκαετία σημειώνει σε ανάλυσή του το πρακτορείο Bloomberg στην έκδοση Businessweek.
Οι ροές ξένων κεφαλαίων σε μετοχές και ομόλογα έχουν αυξηθεί κατά περίπου 14% φέτος, εκτοξεύοντας το Χρηματιστήριο Αθηνών στην τριάδα των καλύτερων επιδόσεων στον κόσμο με κέρδη άνω του 40%. Η Ελλάδα έχει επίσης τις καλύτερες επιδόσεις στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με το κόστος δανεισμού της χώρας να έχει μειωθεί περισσότερο από μισή ποσοστιαία μονάδα το 2023.
Τώρα οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων, οι οποίες εκτινάχθηκαν πάνω από το 40% το 2012, είναι κάτω από 4%. Πρόκειται για νούμερο μικρότερο από την απόδοση που ζητούν οι επενδυτές για τα ιταλικά ομόλογα και μόνο περίπου 1,4 ποσοστιαίες μονάδες περισσότερο από το υπερ-ασφαλές γερμανικό χρέος.
