Η Morningstar DBRS επισημαίνει ότι οι οικονομίες Ελλάδας και Κύπρου παραμένουν ευάλωτες σε γεωπολιτικά σοκ από τη Μέση Ανατολή, λόγω της υψηλής εξάρτησής τους από τον τουρισμό και τη ναυτιλία. Παρά την ανθεκτική ανάπτυξη, εντείνονται οι κίνδυνοι για τον τραπεζικό τομέα, με τις ελληνικές τράπεζες να εμφανίζονται πιο ανθεκτικές από τις κυπριακές.
Ο τουρισμός αποτελεί βασικό πυλώνα και επηρεάζει ευρύτερα την οικονομία, ενώ η ναυτιλία, αν και λιγότερο κυρίαρχη, παραμένει σημαντική. Η γεωπολιτική ένταση απειλεί τη ζήτηση, με την Κύπρο να πλήττεται περισσότερο λόγω γεωγραφικής εγγύτητας. Οι προβλέψεις ανάπτυξης αναθεωρήθηκαν προς τα κάτω: 2,7% για την Κύπρο και 1,9% για την Ελλάδα το 2026.
Στη ναυτιλία, οι διαταραχές στα Στενά του Ορμούζ αυξάνουν το κόστος και αλλάζουν δρομολόγια, ενισχύοντας βραχυπρόθεσμα τα έσοδα αλλά πιέζοντας τα περιθώρια. Λιμάνια όπως ο Πειραιάς καταγράφουν απώλειες διακίνησης, ενώ οι αερομεταφορές επηρεάζονται από αυξημένα κόστη και αβεβαιότητα στη ζήτηση.
Οι τράπεζες αντιμετωπίζουν αυξημένο πιστωτικό κίνδυνο λόγω υψηλής έκθεσης σε τουρισμό και μεταφορές. Ωστόσο, η Ελλάδα εμφανίζει μεγαλύτερη ανθεκτικότητα, χάρη στη χαμηλότερη σχετική έκθεση και πιθανή ανακατεύθυνση τουριστικών ροών.
Συνολικά, η εξέλιξη της κρίσης, οι τιμές ενέργειας και η πολιτική επιτοκίων της ΕΚΤ θα καθορίσουν τις επιπτώσεις, με πιθανές πιέσεις σε ανάπτυξη, πληθωρισμό και χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
*******
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στην αξιοποίηση των πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (ΤΑΑ), ενισχύοντας την ανάπτυξη, την ανταγωνιστικότητα και την απασχόληση. Μέσω αντικειμενικών πιστοδοτικών κριτηρίων, οι τράπεζες διοχετεύουν ρευστότητα σε βιώσιμα επενδυτικά σχέδια, συμβάλλοντας στον μετασχηματισμό της οικονομίας.
Έως τις 16 Μαρτίου 2026 έχουν υπογραφεί 605 συμβάσεις χρηματοδότησης, εκ των οποίων πάνω από το 50% αφορά μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Οι συνολικές επενδύσεις ανέρχονται σε 19,5 δισ. ευρώ, με 8,1 δισ. ευρώ να προέρχονται από το ΤΑΑ. Το χρηματοδοτικό σχήμα προβλέπει έως 50% κάλυψη από το Ταμείο, τουλάχιστον 20% ίδια συμμετοχή και 30% τραπεζικό δανεισμό.
Η πλειονότητα των πόρων κατευθύνεται σε στρατηγικούς τομείς: Ενέργεια (34,6%), Τουρισμός (27,2%) και Βιομηχανία (23,5%). Συνολικά, μέσω και διεθνών οργανισμών, έχουν κινητοποιηθεί επενδύσεις άνω των 21,5 δισ. ευρώ. Τα δάνεια προσφέρονται με ευνοϊκούς όρους, με επιτόκια από 0,35% για μικρές έως 1% για μεγαλύτερες επιχειρήσεις.
Παράλληλα, καταγράφεται ισχυρή πιστωτική επέκταση προς τις επιχειρήσεις, με ετήσιο ρυθμό 11,5% έναντι 2,9% στην ευρωζώνη, κατατάσσοντας την Ελλάδα στις κορυφαίες επιδόσεις. Η δυναμική αυτή επιβεβαιώνει τη βελτίωση της χρηματοδότησης και τον ενεργό ρόλο των τραπεζών στην ενίσχυση της πραγματικής οικονομίας.
*******
Η CrediaBank προχωρά σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους €300 εκατ., με ιδιαίτερα ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον, καθώς οι εντολές έχουν ήδη υπερκαλύψει το ζητούμενο ποσό. Η διαδικασία ξεκίνησε με τιμή διάθεσης €0,80 ανά μετοχή, ενώ προηγήθηκε εκτενής διερεύνηση της αγοράς μέσω επαφών με διεθνείς και θεσμικούς επενδυτές.
Τρεις βασικοί επενδυτές (Discovery Capital, Fiera Capital και Marbella Investments) έχουν δεσμευτεί να καλύψουν περίπου €110 εκατ., επιβεβαιώνοντας την εμπιστοσύνη στις προοπτικές της τράπεζας. Παράλληλα, προβλέπεται περίοδος lock-up 180 ημερών για βασικούς μετόχους, ενώ Thrivest και Υπερταμείο δεν θα συμμετάσχουν, ενισχύοντας τη διασπορά και τη ρευστότητα της μετοχής.
Η τιμή διάθεσης ενσωματώνει έκπτωση 30-35%, καθιστώντας την επένδυση ελκυστική. Η CrediaBank εμφανίζει ισχυρή αναπτυξιακή δυναμική, με αύξηση δανείων 36% και καθαρή πιστωτική επέκταση €1,1 δισ. το 2025, ενώ στοχεύει σε απόδοση ιδίων κεφαλαίων άνω του 18%.
Η τράπεζα έχει εξελιχθεί σε πέμπτο τραπεζικό πυλώνα στην Ελλάδα, με παρουσία και στη Μάλτα, και προοπτική περαιτέρω ανάπτυξης μέσω εξαγορών, όπως η σχεδιαζόμενη ενσωμάτωση της HSBC Malta. Τα κεφάλαια της ΑΜΚ θα στηρίξουν την επέκταση και την ψηφιακή μετάβαση.
Το βιβλίο προσφορών ολοκληρώνεται την 1η Απριλίου, με έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών στις 8 Απριλίου.
