Σε μια σειρά από ερωτήσεις που αφορούν τη ροή εργασιών του τραπεζικού συστήματος της χώρας μας και οι οποίες προδιαγράφουν την επόμενη ημέρα απάντησαν οι Έλληνες τραπεζίτες στο στρογγυλό τραπέζι που έλαβε χώρα στο επενδυτικό συνέδριο των Morgan Stanley και ΕΧΑΕ στο Λονδίνο.
Βασίλης Ψάλτης (CEO Alpha Bank), Χρήστος Μεγάλου (CEO Τράπεζας Πειραιώς), Φωκίων Καραβίας (CEO Eurobank) και Παύλος Μυλωνάς (CEO Εθνικής) σημείωσαν πως οι τράπεζες επιχειρούν να διαφοροποιήσουν τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους καθώς απευθύνονται πλέον σε ένα κοινό πολύ διαφορετικό από την προηγούμενη πελατεία τους. Μέσα από τα προϊόντα τους επιχειρούν τη σύνθεση σε επίπεδο κάλυψης αναγκών αλλά και την ταχύτητα έχοντας εφεύρει λύσεις παράκαμψης των γραφειοκρατικών εμποδίων όπου αυτό είναι εφικτό. Παράλληλα οι τράπεζες επιχειρούν να ενεργοποιήσουν τους πελάτες τους με έξυπνες πιστώσεις αλλά και μια γκάμα προϊόντων που μέσα από διεθνείς συνεργασίες είναι σε θέση να τους προσφέρουν.
Η επιδίωξη αύξησης των προμηθειών θα αποτελέσει ένα εγχείρημα για τις ελληνικές τράπεζες. Ωστόσο αυτό δεν θα αφορά τις προμήθειες καθημερινότητας (πληρωμές και εμβάσματα) αλλά ειδικές προμήθειες που αφορούν την ανάπτυξη τομέων όπως το wealth, το bancassurance κ.λπ.
Η επένδυση στις ελληνικές τράπεζες ήταν μέχρι στιγμής πολύ καλή για τους επενδυτές. Ποιο είναι το επόμενο σκέλος για μια περαιτέρω άνοδο μιας τέτοιας επένδυσης ρώτησαν οι αναλυτές τους τραπεζίτες.
Και η απάντηση έχει να κάνει α) με την κερδοφορία και β) με το γεγονός ότι θα αυξηθούν οι διανομές προς τους μετόχους μιας και οι ελληνικές τράπεζες τώρα μπορούν.
Οι ελληνικές τράπεζες, όπως αναφέρθηκε στο επενδυτικό συνέδριο στο Λονδίνο, εξετάζουν πλέον την επέκτασή τους στο εξωτερικό. Ηδη η Eurobank το υλοποίησε με σημαντικά αποτελέσματα στον ισολογισμό τη, η Alpha Bank συνεργάστηκε με μια από τις μεγαλύτερες τράπεζες στην Ευρώπη την Unicredit και οι άλλες συστημικές τράπεζες κοιτάζουν τις ευκαιρίες που μπορούν να δημιουργηθούν και εν τέλει θεωρούν πως έχουν πλέον αυτήν την δυνατότητα.
********
Δεν μπορεί να επιβληθεί έκτακτος φόρος στις τράπεζες τόνισε ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας μιλώντας σε συνέδριο, καθώς, όπως είπε, ήδη αποσβένουν αναβαλλόμενη φορολογία, που αντιστοιχεί στο 40% των εποπτικών τους κεφαλαίων.
«Η ελληνική κρίση δεν ήταν τραπεζική κρίση, ήταν κρίση δημοσίου που επηρέασε τις τράπεζες» τόνισε.
Σημείωσε επίσης ότι μέχρι σήμερα τα κέρδη πήγαιναν σε ΑΜΚ, ενώ από φέτος άρχισαν να δίνουν μέρισμα.
«Αν φορολογήσεις τις τράπεζες καθυστερείς την εξυγίανση του κλάδου», υπογράμμισε.
Για τις προμήθειες σημείωσε πως στην Ελλάδα σε σχέση με την ευρωζώνη είναι σχετικά υψηλές και θα πρέπει οι τράπεζες να τις μειώσουν, καθώς οι πολίτες εμπιστεύονται πλήρως την οικονομία. Η κυκλοφορία φυσικού χρήματος από τα 50 δισ. ευρώ στα χρόνια της κρίσης σήμερα έχει περιοριστεί στα 4 δισ. ευρώ υπογράμμισε.
Όπως είπε υπάρχει το IRIS το οποίο πρέπει να εξελιχθεί σε εθνικό σύστημα πληρωμών με χαμηλές προμήθειες.
Αναφορά έκανα και στον 5ο τραπεζικό πυλώνα, στο οικοσύστημα μικρότερων, ισχυρών όμως τραπεζών που περιλαμβάνει τις συνεταιριστικές, την Optima, το σχήμα Attica- Παγκρήτια, τη Viva, και που θα ενισχύσει τον ανταγωνισμό.
Ο Διοικητής της ΤτΕ σημείωσε πως στις 12 Δεκεμβρίου η ΕΚΤ θα προχωρήσει και σε νέα μείωση του βασικού επιτοκίου του ευρώ.
********
Η JP Morgan προχωρά σε αναβάθμιση για την Ελλάδα από ουδέτερη σύσταση σε σύσταση υπεραπόδοσης (overweight), βάσει της καλύτερης από την Ευρωζώνη ανάπτυξης του ΑΕΠ και τους πρόσφατα εξυγιασμένους ισολογισμούς των τραπεζών, που μετατρέπονται σε αυξανόμενα κεφάλαια και αποδόσεις για τους μετόχους.
«Υποθέτοντας ότι το consensus του Bloomberg είναι σωστό, το 2025 θα είναι το τέταρτο έτος συνεχόμενης χρονιάς αύξησης του πραγματικού ΑΕΠ κατά 2% στην Ελλάδα. Δεδομένου ότι η Ελλάδα έχει έρθει μετά την παγκόσμια χρηματοοικονομική κρίση, είμαστε έκπληκτοι. Στην Ελλάδα, το 2025, το ΑΕΠ θα πρέπει να είναι πάνω από 20% υψηλότερο από το χαμηλό του 2020 σε πραγματικούς όρους.
Οι αποδόσεις των ελληνικών 10ετών είναι τώρα 40 μ.β. χαμηλότερα της Ιταλίας και νωρίτερα φέτος διαπραγματεύτηκαν χαμηλότερα και από τα γαλλικά ομόλογα.
Οι αποτιμήσεις των τραπεζών φαίνονται φθηνές σε σχέση με τους μέσους όρους του Eurostoxx, παρά τις πρόσφατες αναβαθμίσεις στα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου για την επιστροφή κεφαλαίου των τραπεζών και την περαιτέρω πρόοδο στο θέμα της DTC.
Ακόμη και οι μη τραπεζικές μετοχές παρουσιάζουν σημάδια αναζωογόνησης, με τη ΔΕΗ να ανεβάζει τον μακροπρόθεσμο στόχο σε επίπεδο άνω του ευρωπαϊκού μέσου όρου του κλάδου, με μέση ετήσια αύξηση για τα έτη 2024-2027 στα EBITDA του ομίλου +14% (έναντι +9%/+10% BBG cons./JPMe) και +32% στα καθαρά κέρδη.
Βασικός κίνδυνος για την επενδυτική θέση για την Ελλάδα είναι η ενδεχόμενη αδυναμία του ευρώ και ένα ξεπούλημα των ευρωπαϊκών τραπεζών», εξηγεί ο οίκος.
